阿爾法圍棋（AlphaGo）電腦程式于2016年3月，在一場(chǎng)五回合的比賽中，以四勝一敗的佳績(jī)，擊敗圍棋世界冠軍職業(yè)九段棋士李世；成為有史以來(lái)第一位名譽(yù)職業(yè)九段；更被Go Rating網(wǎng)站根據(jù)積分將它列為世界圍棋排名第一；電腦活生生就把人腦給打趴了。

 聽(tīng)說(shuō)IBM的超級(jí)電腦Watson，已經(jīng)可以在17秒內(nèi)閱讀3469本醫(yī)療著作、24萬(wàn)8,000篇期刊論文、10萬(wàn)6,000份檢測(cè)報(bào)告、6萬(wàn)多份臨床數(shù)據(jù)，再根據(jù)病患基因圖譜和環(huán)境資料，立即制定3個(gè)優(yōu)選治療癌癥建議，被視為這世紀(jì)癌癥的救世主之一。而在千變?nèi)f化的資本市場(chǎng)，瞬時(shí)分析巨量財(cái)經(jīng)信息，并擬定“進(jìn)出”各種市場(chǎng)（債市、股市、匯市等）的具體建議，應(yīng)是理財(cái)機(jī)器人的看家本領(lǐng)；從此以后，投資理財(cái)不用再擔(dān)心被股市名嘴或名師帶去“上天堂”或“住套房”了。

傳統(tǒng)理專 vs. 機(jī)器人理專

根據(jù)瑞士《My Private Banking Research》的最新報(bào)告，2015年底機(jī)器人掌管的資產(chǎn)約200億美元，2020年預(yù)估會(huì)激增到4,500億美元；由此可見(jiàn)，機(jī)器人理財(cái)將成為未來(lái)金融顯學(xué)，機(jī)器人理財(cái)顧問(wèn)（Robo-Advisor）則是新的狠角色，一些新創(chuàng)公司如Betterment、Wealthfront等，似已搶得機(jī)器人理財(cái)?shù)南葯C(jī)。美國(guó)及日本都已發(fā)展出機(jī)器人理財(cái)模式，美國(guó)是自動(dòng)化咨詢及理專輔助咨詢雙管齊下，日本則有三菱東京日聯(lián)銀行的接待機(jī)器人（Nao），偏向引導(dǎo)及接待顧客，提供簡(jiǎn)單金融咨詢。

臺(tái)灣的金管會(huì)已公佈一份《金融科技發(fā)展策略白皮書(shū)》，清楚描繪出未來(lái)將走向「非人性投資」、「去銀社會(huì)」、「虛擬金融」等方向，要求銀行、證券、投信投顧及期貨四大公會(huì)，研究國(guó)外機(jī)器人理財(cái)趨勢(shì)及規(guī)範(fàn)，先釐清如何辨識(shí)顧客適合性（KYC）？錯(cuò)誤行銷如何究責(zé)和保障投資人權(quán)益? 機(jī)器人要不要註冊(cè)及測(cè)驗(yàn)？哪些商品適合開(kāi)放給機(jī)器人提供建議？再考慮逐步開(kāi)放機(jī)器人理專。因?yàn)槔碡?cái)專家門(mén)檻降低，中產(chǎn)階級(jí)客群將會(huì)流失，現(xiàn)有的理專必須朝更高資產(chǎn)顧客發(fā)展，這是顯而易見(jiàn)的趨勢(shì)；顯然，較低資金門(mén)檻的大眾市場(chǎng)是機(jī)器人理專的天下。臺(tái)灣的相關(guān)部門(mén)已公布一份《金融科技發(fā)展策略白皮書(shū)》，清楚描繪出未來(lái)將走向“非人性投資”、“去銀社會(huì)”、“虛擬金融”等方向，要求銀行、證券、投信投顧及期貨四大公會(huì)，研究機(jī)器人理財(cái)趨勢(shì)及規(guī)范，先厘清如何辨識(shí)顧客適合性（KYC）？錯(cuò)誤行銷如何究責(zé)和保障投資人權(quán)益? 機(jī)器人要不要注冊(cè)及測(cè)驗(yàn)？哪些商品適合開(kāi)放給機(jī)器人提供建議？再考慮逐步開(kāi)放機(jī)器人理專。因?yàn)槔碡?cái)專家門(mén)檻降低，中產(chǎn)階級(jí)客群將會(huì)流失，現(xiàn)有的理專必須朝更高資產(chǎn)顧客發(fā)展，這是顯而易見(jiàn)的趨勢(shì)；顯然，較低資金門(mén)檻的大眾市場(chǎng)是機(jī)器人理專的天下。

機(jī)器人理財(cái)?shù)脑?，其?shí)就是基于顧客的理財(cái)需求，將財(cái)富管理服務(wù)流程重新拆解，并提高各流程的自動(dòng)化，再通過(guò)先進(jìn)的演算法和自動(dòng)化，來(lái)完成過(guò)去必須用人力提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)?，F(xiàn)有的傳統(tǒng)理專乍聽(tīng)之下，憂心忡忡；主計(jì)總處統(tǒng)計(jì)的金融人力數(shù)據(jù)分析，到2016年2月份，進(jìn)入率和退出率竟出現(xiàn)“死亡交叉”，可以看得出來(lái)，光是機(jī)器人還在“試”用的階段，銀行員就被嚇到腿軟。目前的機(jī)器人理專真正能做的事還是有限，傳統(tǒng)理專的效益仍高、成本仍低，怎么看都比較劃算，有時(shí)候還被調(diào)侃為“最便宜的機(jī)器人”；短期無(wú)須擔(dān)心位置被搶，長(zhǎng)期而言，收費(fèi)更低、更有紀(jì)律的機(jī)器人理專還能擺脫傳統(tǒng)理專“追高殺低”的人性弱點(diǎn)，大大降低風(fēng)險(xiǎn)；人情味略顯不足是唯一的缺點(diǎn)，但應(yīng)該能用“說(shuō)個(gè)笑話、唱條歌、跳個(gè)舞以?shī)始钨e”來(lái)克服，未來(lái)真的是機(jī)器人理專的天下了。

理專和機(jī)器人，合作無(wú)間

機(jī)器人理財(cái)?shù)男聞?chuàng)公司繼Betterment和Wealthfront之后，又有Personal Capital、Future Advisor、Kensho、Kuchi等（附表）如雨后春筍般冒出來(lái)，它們打著“差別化”的旗號(hào)，為財(cái)富經(jīng)理人提供白牌服務(wù)，以及更多客制化解決方案，期能迅速搶占市場(chǎng)。BI情報(bào)的《機(jī)器人理專報(bào)告》指出，大型財(cái)富管理公司都已接受這類科技，卯起來(lái)的話，技術(shù)絕對(duì)不會(huì)輸給這些新創(chuàng)公司，已相繼推出自家的機(jī)器人理專； 該報(bào)告另有兩大發(fā)現(xiàn) : （1）原本就有投資的人士，約有49％能夠接受機(jī)器人理專，而目前沒(méi)有投資，但未來(lái)會(huì)選擇交給機(jī)器人理專的資產(chǎn)，估計(jì)不到1％；（2）“永續(xù)投資”將成為機(jī)器人理專的一個(gè)利基市場(chǎng)。這類注重企業(yè)對(duì)環(huán)境、社會(huì)責(zé)任，及治理元素的資產(chǎn)管理既耗時(shí)又復(fù)雜，費(fèi)用往往高達(dá)1％，但是電腦操盤(pán)的自動(dòng)化服務(wù)費(fèi)用低廉，通常只在0.3～0.5％。根據(jù)全球永續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA），2014年全球管理資產(chǎn)總額為74兆美元，其中永續(xù)投資為21.4兆美元，占28％。

著眼于數(shù)位化發(fā)展的趨勢(shì)對(duì)未來(lái)資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)的影響，安本資產(chǎn)管理于去年并購(gòu)了英國(guó)的Parmenion Capital LLP（2015年歐洲 FinTech 50其中一家公司），通過(guò)與獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)（IFA）、銀行、保險(xiǎn)公司等企業(yè)合作，為投資理財(cái)顧問(wèn)提供機(jī)器人服務(wù)（Robo for advisors）。這項(xiàng)技術(shù)也可以考慮運(yùn)用在一般投資人的理財(cái)規(guī)劃上，能夠吸引線上投資理財(cái)?shù)目腿?。瑞士信貸Quill平臺(tái)讓20人HOLT研究團(tuán)隊(duì)的報(bào)告訂戶從1,500家激增至5,000家。

機(jī)器人可以提供專業(yè)的投資咨詢，但是讓機(jī)器人理財(cái)未來(lái)真正能夠蓬勃發(fā)展并普及化的因素還是“人”。機(jī)器人理財(cái)并非要消滅理專，而是通過(guò)精算協(xié)助顧客交叉分析自己的投資風(fēng)險(xiǎn)，以及運(yùn)用強(qiáng)大的邏輯能力，分析處理超過(guò)2萬(wàn)檔的基金大數(shù)據(jù)資料庫(kù)，協(xié)助理財(cái)顧問(wèn)將機(jī)器人推薦的資產(chǎn)配置、投資模組，進(jìn)一步與投資人分析，因此，最后仍是由理財(cái)顧問(wèn)親自篩選、把關(guān)，給顧客完整的投資方案。這種“高效率、低成本”的營(yíng)運(yùn)模式，已逐漸被認(rèn)可，這也會(huì)是未來(lái)臺(tái)灣地區(qū)基金市場(chǎng)要走的方向。

卷起千堆雪，鹿死誰(shuí)手

在殘酷的職場(chǎng)上，凡是無(wú)法在老板面前拿出實(shí)力者都可能被電腦取代，當(dāng)金融理財(cái)透過(guò)科技趨向智慧化的同時(shí)，也代表許多原本要由人力完成的工作，可能會(huì)被機(jī)器所取代。花旗集團(tuán)（Citigroup）在最新的一份報(bào)告中就警告，隨著銀行日常業(yè)務(wù)的自動(dòng)化發(fā)展，在2015年至2025年期間，銀行可能會(huì)有30％的就業(yè)崗位消失。根據(jù)《財(cái)富》網(wǎng)站報(bào)導(dǎo)，蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)（RBS）為了減少支出，預(yù)計(jì)自2016年下半年起，也將借由「機(jī)器人投資顧問(wèn)」回答部份顧客的各種銀行業(yè)務(wù)問(wèn)題，目前暫定會(huì)先以低于25萬(wàn)英鎊（約1,180萬(wàn)臺(tái)幣）的業(yè)務(wù)為主，但已預(yù)期將會(huì)影響550個(gè)投資顧問(wèn)的職位；Fintech可說(shuō)是硅谷的新寵，但卻是華爾街的噩夢(mèng)。

臉書(shū)（Facebook）的札克柏格計(jì)劃「自己打造一個(gè)AI小幫手，讓工作與生活更順暢」作為2016年之自我挑戰(zhàn)；英國(guó)物理學(xué)家史蒂芬．霍金擔(dān)心：「人工智能有朝一日將超越人類智慧，有可能使人滅絕！」；MIT教授Rodney Brooks預(yù)估：「機(jī)器人應(yīng)用成熟后，會(huì)成為各地股市要角；至少可取代分析師，自動(dòng)撰寫(xiě)金融研究報(bào)告，使分析師空出時(shí)間處理更有附加價(jià)值的事物」?？磥?lái)，這波卷起千堆雪的金融科技浪潮，將會(huì)顛覆整個(gè)金融業(yè)的生態(tài)，鹿死誰(shuí)手只有天知道？